銀行承兌匯票貼現是指銀行承兌匯票持有人將未到期的商業匯票轉讓給銀行，銀行從票面額中扣除銀行承兌匯票貼息后，將余額付給貼現企業的行為。
銀行承兌匯票貼現利率的影響因素有哪些？
第一銀行內部因素
經營策略
銀行承兌匯票業務對于銀行而言,既是資金業務,也是對企業短期的融資業務。
金融機構在其他貸款投放(特別是流動資金貸款)較困難或速度較慢時,增加銀票持有量,采取降低票據貼現利率的辦法,實現在短時間內購入大量票據的目的,由此可能促使整個票據市場利率的下降；
反之,在其他貸款投放順利或速度加快時,減少票據持有量,采取大量賣出或提高票據貼現利率的辦法,由此也可能促使整個票據市場貼現利率的上升。
資金狀況
銀行承兌匯票是銀行資金運作的主要工具之一,因而銀行自身資金狀況直接影響銀行承兌匯票票據市場貼現利率變化。資金富裕時,降低利率購入票據,增加銀票據持有量；資金緊缺時,提高利率或賣出銀票,減少銀票持有量。
資金狀況
銀行的綜合融資成本,主要包括籌資成本、其他負債成本、經濟資本占用、經營費用等。綜合融資成本是銀行制定銀行承兌匯票貼現利率的基礎。
市場參與主體多,資金投入大,貼現利率下降；反之,市場參與主體少,資金投放小,貼現利率上升。
盈利目標
銀行開展各項經營業務的目的是獲取利潤,盈利是銀行制定銀行承兌匯票貼現利率的決定因素。
由于各銀行在不同階段有著不同的利潤指標,銀行承兌匯票業務是實現利潤指標較有效的手段之一,因而各銀行在不同階段通過制定不同的票據業務交易利率和經營策略,以確保利潤指標的實現,并引起票據市場貼現利率的變化。
第二外部定價因素
再貼現利率
再貼現政策是中央銀行貨幣政策的組成部分,辦理再貼現是銀行獲取資金的途徑之一,再貼現利率的高低直接影響銀行的融資成本和融資方式,并一直是我國票據市場交易利率定價的基準之一。
現階段,再貼現利率只是作為銀行承兌匯票利率的定價基礎,人民銀行對此曾有過規定,即票據貼現利率應在再貼現利率基礎上加點確定。而轉貼現利率則不受限制,已經完全市場化。
即便如此,由于貼現利率與轉貼現利率有著十分密切的關系,因此,再貼現利率仍會對票據市場利率定價產生重大影響。
相關貨幣市場利率水平
銀行承兌匯票票據市場是貨幣市場的重要組成部分,票據市場、同業拆借市場和債券回購市場的各商業銀行人民幣資金運作的主要場所,三者之間的利率變化密切相關。
由于票據業務交易成本和風險都高于債券交易,在一般情況下,票據市場利率高于債券回購市場利率,并接受債券回購市場利率變化的直接影響,且呈同方向變化。
市場同類產品價格水平
票據業務交易品種與方式決定票據產品的交易成本與風險,并由此設定不同票據產品的交易利率。如銀行承兌匯票改進交易方式,減少交易成本,該產品交易利率就會下降,等等。
票據貼現期限和票據信用狀況
銀行承兌匯票業務以銀行和企業信用為前提。對貼現行而言,通常對一些信用程度較高企業的票據采取優惠價格。
